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海达股份点评拟与上汽互助供货汽车橡胶零部件

2019-05-14 00:00栏目:橡胶配件
TAG: 橡胶配件

海达股份点评拟与上汽互助供货汽车橡胶零部件墟市不时开荒

  拟选定为橡胶零部件(零件号10263987)的供应商;公司被上汽大通拟选定为橡胶零部件(零件号C00084265、C00091172、C00094121、C00094122)的供应商,上汽大通蓄意向与公司就零件的100%交易量签定合同。

  1.渐渐切入上汽集团和上汽大通供货体例,汽车橡胶零部件墟市不竭开垦 上汽集团是我国最大的归纳型汽车集团,且其自帮品牌迎爆款车型,乘用车荣威RX5月销过两万,他日荣威还将推出幼型SUV RX3等新品。年销量20万,落后|后进揣度上汽荣威RX5每年仅橡胶密封件墟市需求达1.2亿。

  上汽大通是上汽集团的子公司,担任上汽商用车旗下的传奇商用车品牌,2016年宽体轻客V80终年出售2.8万辆,2017年V80销量倾向3.6万辆,落后|后进揣度2017年上汽大通V80每年仅橡胶密封件墟市需求达2200万元。

  2.公司是橡胶零配件细分行业龙头,轨交+汽车交易成为公司延长支柱 海达股份行为橡胶零配件龙头企业,产物以密封和减震两大功用为根蒂,行使于航运、橡胶配件轨道交通、修筑、汽车四大界限。

  正在轨交板块,公司中轨道交通车辆密封条墟市份额到达50%以上,跟着我国动车(17-18年)、城轨地铁(17-20年)接连支柱通车顶峰,车辆需求延长将动员他日五年轨交墟市橡胶配件年均需求超30亿,公司行为行业龙头功绩将接连受益。

  正在汽车板块,海达两大汽车橡胶件交易密封件和减震件对应十三五墟市空间差异达每年228亿和260亿,海达正在汽车天窗橡胶密封条细分界限墟市份额超出60%,曾经渐渐切入北汽、广汽等大型汽车厂商的供货体例,并动员整车密封件放量,并渐渐拓展至减震件界限,前期与大型汽车厂商协作同步开采的多个车型渐渐量产,汽车交易希望疾捷延长。

  正在创立板块,我国每年新增修筑带来门窗和幕墙密封条墟市领域合计36亿,依据筹办到2020年绿色修筑正在新筑修筑比重将超出30%,这将鼓动修筑密封件界限EPDM绿色资料渐渐庖代PVC,海达股份正在修筑密封界限公司已跻身中大型供应商行业,先发表局EPDM产物中高端墟市,具有国表里优质客户,公司从2015年初阶核心构造二三线都市、偏远都市伸张出售汇集,来岁将迎来丰收季,修筑板块功绩产生期近。

  咱们揣度公司2016-2018年EPS差异为0.29、0.48、0.57元,对应的估值程度为60X、36X、31X,研讨公司功绩确定性延长,赐与“推举”评级。